想在上海创业，那我要怎样理解现金流比利润更重要？

企业存在的目的就是追求利润，但是利润是带有欺诈性的，所以我们不光要看利润的多少，还要关心盈利的质量。

所谓盈利质量，也可以叫利润含金量，我认为有两层意思：

第一，利润是不是真的；

第二，以现金流的形式存在的利润占多少。

现行的上市公司企业会计制度是以权责发生制为基础来核算的，判断一项交易是否完成，并不以实际的现金收付为依据，实际上以现金形式存在的利润往往小于账面上的利润。

事实上，财报里的利润就是一个数字，是可以随意调控的。利润调节有两种基本方式，一种是虚构利润，另一种是跨期调节。所谓虚构利润就是无中生有，伪造购销合同；跨期调节就是提前或者推后确认收入。

利润容易调节，但是现金流难以配套造假，两者之间又存在一定的勾稽关系，所以检测利润真假最好的方式，就是看现金流量。如果两者之间不配比，比如利润很多，但是现金流量却很小，那可能就是虚构或者提前确认收入。

其次，我们要看营业收入中，以现金和票据的形式收到的款有多少，以应收账款存在的收入占比有多少，然后与同行业和历史数据进行对比，看是否在正常的比率水平。

我们还可以考量经营活动现金流量，因为有往来，所以经营现金流量净额和利润之间会存在一定的差额，两者的比例在80%~120%都算正常的区间。如果超出这个范围，那么我们就该考虑，这种差异的原因是什么。比如应收占比过大，那就要小心是不是企业采用了过于激进的赊销策略，或者产品的竞争力下降，只能采用赊销的形式出售。

比较应收占营收的比例也好，经营现金流净额与利润的比例也好，都要把握一个原则，那就是注意避免单一季度或者年度的影响，把周期拉长，时间越长，两者之间的比例越稳定。

除了看经营现金流净额，我们还可以看企业的分红，分红稳定的企业，往往都是经营稳定，现金流充裕的企业。尤其是那些承诺高比例分红的企业，造假的可能性很小，反而存在做低业绩的动机。

最稳妥的方法，当然是不看利润，直接测算自由现金流，这是最严格的利润测试。自由现金流等于经营活动现金流减去资本性支出，资本性支出就是超过一个会计年度或者经营周期的支出，比如购买固定资产、无形资产等等，自由的意思就是哪怕拿走这部分资金，也不会对企业的正常经营造成重大的影响。好的企业，利润和自由现金流基本相等。

历史上有很多因为资金链断裂而倒闭的企业，这些企业倒闭时账上都有不少利润。为什么有这么多的利润还会倒闭呢？因为这些利润都是纸上财富，是虚假的，或者以应收账款的形式存在，没有转化为实实在在的现金流。

现金流之于企业，就像血液之于人体，石油之于工业。人无血不活，企业现金流枯竭，也必死无疑，很多企业不是死于竞争和亏损，而是死于现金流断裂。

所以，我们一定要有一种警醒的思想，即利润只是数字而已，，自由现金流才是检验利润真假的唯一标准。 

最后，还是那句话，真正的好公司，财报都是很简单的，没有藏污纳垢的科目，那些财报简单到让你完全用不上技巧的公司，才是真正值得投资的好公司。

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现金流是实打实的企业账户里的现金存量变化的表示；而利润很多时候只是财务报表上的数字。

对于现金流与利润，很多财务人士都有话说。

企业CEO说：“没利润没啥，但是如果没现金流，我的工资都要领不到了。

”这个，大概也是我们为什么看到那么多公司连续几年里都在各种融资烧钱，财报上亏损巨大，但也仍然过活得很好。

1、现金流是实的，利润可以调整。

2、真实的利润代表企业的发展趋势，现金流则代表企业当下运营的能力，没有现金流谈利润没有意义。

3、有足够的现金进行下一次的投资换取的利润要远比眼前的利润多。现金流对于公司运行很重要。

4、现金流是货真价实的真金白银，口袋里有就是有，没有就是没有，做不了什么假。可是利润的水分就很大，企业可以通过操作一些会计科目，调整自己想要的利润额。因此，看现金流相对来说比看利润要真实。

5、首先，现金流的问题导致企业立即死亡，利润问题如长期无改善，将导致企业慢慢死亡。现金流当然比利润重要。

其次，现金流是实打实的企业账户里的现金存量变化的表示;而利润很多时候只是财务报表上的数字。

一笔生意下来，你合同额1000万，所有成本总计800万，那么利润200万，可是你的利润200万的实现要客户最后一笔款才能实现，也许是2年后，还有可能有坏账风险。所以，还是现金流重要。

再次，有些企业自身并不是以短期营利为目的，而是谋求后期的金融运作。

大家都知道有些企业有着创新的业务模式，在短期内不计成本的冲刺业绩，拿出非常漂亮的财务报表，获得良好的业内声誉。然后呢?或者谋求上市套现，或者谋求被并购。

这种案例并不少见，这种情况下，没有利润，也没什么，所以还是现金流重要。

对于一个企业来说，如果拥有大量现金，但是不能盈利，结果是，随着时间推移，现金状况将恶化。那么，对于小企业来说，在刚刚发展阶段，更应该关注现金流还是利润？

有些时候，企业管理者必须在两者之间做出选择，例如，如果一个企业给客户提供优惠折扣，比如七天付款可以享受10%折扣，结果是，现金进入更快，但每个产品利润降低。

第一，如果一个企业利润很高，但是没有现金，这个企业面临的当务之急是现金流。例如，一个企业每月都获利，但老板却没有现金来支付工资账单，这怎么可能呢？除非企业欠了债主很多的钱。如果企业给客户提供折扣，那么一个月之内，产生了更多交易业务，也使得更多现金流入，在这种情况下，现金是最重要的，利润排第二。

第二，如果一个企业拥有大量现金，但不能盈利，结果是，随着时间推移，现金状况将恶化。企业管理者为了保持或改善现金状况，必须推进贸易或交易。

因此，有两个因素决定企业盈利能力：首先是增加收入，第二个是降低成本。

所有企业都需要不断调整这两个杠杆，才能使得企业利润增加。一个企业必须保持持续业务或交易，才会有现金进入，如果现金没有流动，那么，随着时间推移，现金状况会恶化。所以这样的情况下，利润才是关注焦点。

还有一种情况，就是利润和现金都供不应求，两者都很重要，企业管理者必须做出决定哪个更重要，大概应是利润。利润可以增加现金业务，而持续的业务也会推进新现金（利润）进入。

一个有趣事实是，现金来源有几个方面，首先，企业资本或股本业务，第二，企业可以从银行或其它贷款机构借入资金。第三，企业可通过赚取利润来获得现金，然后把资金投入新运营生产。反过来，赚取利润的唯一途径就是通过出售商品价格高出生产成本的那部分。

如前所述，企业经营是重要的，你必须决定如何盈利。

企业发展需要现金，利润不等于现金流，现金流表示企业当下运营能力，利润代表了企业发展趋势，足够的现金流可以满足再次投资生产从而使得利润持续，现金流可以体现一个企业盈利能力，而看似利润很高的企业也可能发生财务困境。企业现金状况是企业生存和发展的基础，判断公司经营状况的好坏，现金流量比利润更重要，现金犹如企业日常运作的血液。对现金流量的分析，可初步得出企业日常运作的好坏，获得足够的现金流量是公司创建优良经营业绩的有力支撑，一个企业的账面利润再高，如果没有相应的现金流量依然无法进行正常的经营活动。